Yrityksen kassavirta selitettynä selkeästi ja ymmärrettävästi

Olet luultavasti kuullut puhuttavan yrityksen kassavirrasta, mutta sen merkitys on saattanut jäädä ainakin osittain pimentoon. Luettuasi tämän artikkelin, tiedät mitä yrityksen kassavirta tarkoittaa käytännössä ja ymmärrät sen merkityksen yrityksen talouden hallinnan kannalta. 

Mitä yrityksen kassavirta tarkoittaa?

Yrityksen kassavirta kuvaa yritykseen tulevien ja sieltä lähtevien rahavirtojen erotusta tietyllä ajanjaksolla. Positiivinen kassavirta tarkoittaa, että yrityksen kassaan tulee enemmän rahaa kuin sieltä lähtee. Negatiivinen kassavirta puolestaan kertoo, että rahaa kuluu enemmän kuin sitä saadaan. Kassavirta mittaa siis konkreettisesti yrityksen rahaliikennettä.

Kassavirta ei ole sama asia kuin yrityksen voitto. Yritys voi tehdä voittoa mutta kärsiä silti niin sanotusta kassakriisistä, mikäli esimerkiksi asiakkaat maksavat laskut myöhässä tai investoinnit sitovat liikaa rahaa. Siten yrityksen kassavirta on elintärkeä indikaattori etenkin yrityksen maksuvalmiuden ja toiminnan jatkuvuuden näkökulmasta.

Mikä on yrityksen kassavirtalaskelma?

Kassavirtalaskelma eli rahavirtalaskelma on taloushallinnollinen työkalu, joka kuvaa mistä yrityksen rahavirrat ovat tulleet ja mihin ne ovat menneet. Kassavirtalaskelma jaetaan yleensä kolmeen pääosaan:

1. Operatiivinen kassavirta
2. Investointien kassavirta
3. Rahoituksen kassavirta

Tämä jaottelu auttaa hahmottamaan, kuinka yrityksen eri toiminnot vaikuttavat sen rahavirtaan. Seuraavaksi käydään läpi nämä tarkemmin.

Operatiivinen kassavirta

Operatiivinen eli käytännön toimintaan liittyvä kassavirta tarkoittaa yrityksen varsinaisesta liiketoiminnasta syntyvää rahavirtaa. Tähän kuuluvat muun muassa asiakkailta saadut maksut, palkkojen maksut, ostolaskujen suorittaminen sekä verojen maksaminen. Se siis kertoo, miten liiketoiminta itsessään tuottaa rahaa ilman sijoituksia tai lainanottoa.

Jos operatiivinen kassavirta on pitkän aikaa negatiivinen, voi se viitata huolestuttaviin merkkeihin liiketoiminnan kestämättömyydestä. Sitä vastoin positiivinen operatiivinen kassavirta on merkki kannattavasta ja kestävällä pohjalla olevasta liiketoiminnasta.

Investointien kassavirta

Investointien kassavirta kertoo, kuinka paljon yritys käyttää rahaa pitkäaikaisiin panostuksiin kuten koneisiin, laitteisiin tai kiinteistöihin. Jos yritys myy omaisuutta, tästä saatu rahavirta näkyy myös investointien kassavirrassa mutta positiivisena lukuna.

Erityisesti kasvavilla yrityksillä investointien kassavirta on negatiivinen. Se ei sinällään ole huono asia, mutta investointien tulee olla harkittuja ja niiden vaikutus yrityksen kassavirtaan tulee ymmärtää.

Rahoituksen kassavirta

Rahoituksen kassavirta sisältää kaikki rahoitukseen liittyvät rahavirrat, kuten lainojen nostot ja takaisinmaksut, osingonjaon ja oman pääoman lisäykset. Yrityksen kasvaessa tai vaikeina aikoina rahoituksen kassavirta voi olla tärkeä keino tasapainottaa tilapäistä kassavajetta.

Yrityksen rahoituksen kassavirran tapauksessa positiivinen luku tarkoittaa sitä, että yritys on ottanut esimerkiksi yrityslainaa, jonka vuoksi rahaa on tullut sen tilille. Rahoituksen kassavirta on negatiivinen, kun se on maksanut esimerkiksi velkojaan takaisin tai osinkoja omistajilleen. Negatiivinen rahoituksen kassavirta kertoo, että yrityksen talous on terveellä pohjalla.

Esimerkki kassavirtalaskelmasta

Esimerkki kuvaa tilannetta, jossa yrityksellä on vahva liiketoiminnallinen eli operatiivinen kassavirta, joka kattaa investoinnit lähes kokonaan. Rahoituksen kassavirta täydentää kokonaisuutta tehden nettokassavirrasta eli yrityksen kassavirran eri osien summasta positiivisen.

Eli laskettaessa yrityksen nettokassavirtaa, kaava näyttää kaikessa yksinkertaisuudessaan tältä: 

Vapaa kassavirta – yksi yrityksen kassavirran keskeisimmistä mittareista

Vapaa kassavirta on käytännössä kassavirtaa, joka jää jäljelle operatiivisen toiminnan ja investointien jälkeen. Toisin sanottuna se on rahaa, jonka yritys voi käyttää velkojen maksuun, osingonjakoon tai sijoituksiin.

Vapaa kassavirta lasketaan näin:

Jos yrityksen vapaa kassavirta on toistuvasti negatiivinen, voi olla tarpeen tarkastella yrityksen investointitasoa, liiketoiminnan kannattavuutta tai käyttöpääoman sitoutumista. Toisaalta yritystoiminnan tarkoitus on usein katsoa pitkälle tulevaisuuteen, joten vapaan kassavirran negatiivinen luku ei automaattisesti tarkoita, että yritystoimintaan tulisi tehdä muutoksia tai että se olisi heikolla pohjalla.

Mitä likviditeetti tarkoittaa ja miten se eroaa yrityksen kassavirrasta?

Likviditeetti eli yrityksen maksuvalmius tarkoittaa yrityksen kykyä selviytyä lyhytaikaisista veloistaan eli maksaa esimerkiksi erääntyvät laskut ajallaan. Se siis kuvaa, kuinka helposti yrityksen omaisuus voidaan muuttaa rahaksi käyttöön. Esimerkiksi pankkitilillä oleva käteinen on täysin likvidi, kun taas varasto tai kiinteistöt eivät ole välittömästi muutettavissa rahaksi.

Kuten aiemmin todettua, kassavirta kuvaa rahaliikenteen tilannetta tietyllä ajanjaksolla: paljonko rahaa tulee sisään ja paljonko lähtee ulos. Positiivinen kassavirta kertoo siitä, että yrityksen liiketoiminta tuottaa enemmän rahaa kuin kuluttaa, mutta se ei yksin kerro likviditeetin tilasta.

Tärkein ero on siis siinä, että kassavirta mittari rahaliikenteestä tietyllä aikavälillä, kun taas likviditeetti on tilannekuva yrityksen maksuvalmiudesta juuri nyt. Yrityksellä voi olla positiivinen kassavirta mutta silti heikko likviditeetti, jos varat ovat sidottuina myyntisaamisiin tai varastoon. Toisaalta yritys voi tilapäisesti selviytyä maksuista hyvän likviditeetin ansiosta, vaikka kassavirta olisi hetkellisesti negatiivinen.

Yrityksen maksuvalmius ja kassavirran hallinta

Yrityksen kassavirran hallinta on olennainen osa maksuvalmiuden ylläpitämistä.

Hyvän maksuvalmiuden ylläpitämiseksi yrityksen tulee muun muassa:

• Ennakoida tulevia tuloja ja yrityksen kuluja
• Pitää huolta maksusaatavien kotiuttamisesta
• Käyttää tarvittaessa laskurahoitus- tai factoring-palveluita.
• Hallita varasto- ja ostovelkatilannetta, esimerkiksi neuvottelemalla edulliset maksuehdot
• Karsia yrityksen kuluissa esimerkiksi yhdistämällä olemassa olevat yrityslainat keskenään.

Maksuvalmiuden parantaminen ei aina vaadi ulkopuolista rahoitusta, vaan usein kyse on paremmasta taloushallinnan suunnittelusta. Toisaalta ulkopuolinen rahoitus voi joissain tapauksissa olla järkevä ratkaisu yrityksen toiminnan kehittämisen ja ylläpidon kannalta.

Edullisen ulkopuolisen rahoituksen takaamiseksi tarvitaan kahta asiaa: ennakointia ja vaihtoehtojen kilpailuttamista. Ensinnäkin jos kassavirtaennusteessa havaitaan, että muutaman kuukauden kuluttua yrityksen kassavirrassa on tapahtumassa suvantovaihe, yritys voi saada rahoitusta edullisemmilla ehdoilla hakemalla sitä ennakkoon verrattuna tilanteeseen, jossa yritys hakisi rahoitusta kassan ollessa tyhjä. 

Toisekseen yrityksen kannattaa huomioida mahdollisimman monta lainantarjoajaa, joita on markkinoilla nykyään runsaasti. Lainantarjoajan etsimiseen, lainahakemuksien täyttämiseen ja tarjouksien odotteluun menee kuitenkin tuhottomasti aikaa. Onneksi Arkadia Rahoitus auttaa sinua tässä. Täyttämällä yhden ilmainen ja ei-sitovan lainahakemuksen kilpailutat yli 20 luotettavaa Suomessa toimivaa lainantarjoajaa. Saamistasi lainatarjouksista voit sitten valita sen, joka sopisi yrityksellesi parhaiten. Voit yhtä hyvin olla myös valitsematta yhtäkään tarjousta – päätös on siis sinun.

Yhteenveto: Kassavirta kertoo yrityksen elinvoimasta

Yrityksen kassavirta on käytännössä paljon tärkeämpi kuin yksittäinen kirjanpidollinen termi. Se on yrityksen todellinen elinvoiman mittari. Positiivinen kassavirta mahdollistaa kasvun, investoinnit ja maksuvalmiuden säilyttämisen. Negatiivinen kassavirta taas saattaa vaatia toimenpiteitä ja voi pitkittyessään vaarantaa koko liiketoiminnan jatkuvuuden.

Ymmärtämällä kassavirran peruskäsitteet, voit tehdä parempia päätöksiä yrityksen talouden ohjaamisen ja liiketoiminnan ylläpitämisen sekä kehittämisen puolesta.